Fx Options Book Pdf

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Les options de CME Group FX peuvent vous offrir: Le prix transparent L'anonymat complet Le clearing central et le crédit de contrepartie pratiquement garanti Accès électronique partout dans le monde, six heures par semaine Combiné avec un volume record, les options CME Group FX offrent un marché très liquide avec Une multitude d'expirations, des paires de devises, des options de citation et plus, la livraison de contrats qui sont suffisamment souples pour vous donner la possibilité d'exécuter une stratégie de trading. fx options et des produits structurés Télécharger fx options et des produits structurés ou lire des livres en ligne en format PDF, Tuebl et Mobi Format. Cliquez sur le bouton Télécharger ou Lire en ligne pour obtenir les options fx et les produits structurés. Ce site est comme une bibliothèque, Utilisez la boîte de recherche dans le widget pour obtenir l'ebook que vous voulez. Description: Le nombre d'entreprises, d'investisseurs et d'institutions financières a connu une croissance fulgurante, se tournant vers des produits structurés pour réaliser des économies, des contrôles des risques et des améliorations du rendement. Cependant, la nature exacte, les risques et les applications de ces produits et solutions peuvent être complexes et des problèmes surgissent si les principes fondamentaux et les principes fondamentaux ne sont pas entièrement compris. Ce livre explique les produits les plus populaires et les stratégies avec un accent sur tout au-delà des options de vanille, traitant ces produits d'une manière alphabétisée mais accessible, donnant des applications pratiques et des études de cas. L'accent mis sur la façon dont le client utilise les produits, avec des entretiens et des descriptions d'affaires réelles signifie qu'il sera possible de voir comment les produits sont appliqués dans les situations quotidiennes de la théorie est traduite en pratique. Remarque: Le CD-ROMDVD et d'autres documents supplémentaires ne sont pas inclus dans le fichier eBook. Tweet Description: Ces derniers temps, les dérivés ont été inexactement étiquetés les armes financières de destruction massive responsables de la pire crise financière de l'histoire récente. Intrinsèquement complexes et périlleux pour le professionnel de l'investissement mal informé, ils peuvent toutefois également être exploités de façon rentable. Ce livre est un guide pratique de la complexité des produits exotiques écrits en termes simples basés sur la prémisse que les dérivés ne sont pas homogènes, et pas nécessairement dangereux. En explorant les thèmes communs derrière la construction de divers produits structurés sur les taux d'intérêt, les actions et les devises et l'étude de l'environnement économique qui a favorisé la croissance explosive de ces produits, ce livre aidera les lecteurs à comprendre leur pertinence en cette période d'incertitude économique . Par la suite, en expliquant les produits exotiques avec des mathématiques simples, il aidera les lecteurs à comprendre leur utilisation potentielle dans certaines stratégies d'investissement tout en ayant un contrôle ferme sur le risque. Les produits exotiques n'ont pas besoin d'être inaccessibles. En comprenant les produits disponibles, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées pour s'assurer que les caractéristiques sont conformes à leurs objectifs de placement et aux préférences de risque. L'auteur Chia Chiang Tan amène les lecteurs à travers les risques et les récompenses de chaque produit, illustrant quand les produits peuvent endommager les stratégies d'investissement et comment les éviter, conduisant à des investissements appropriés et rentables. En fin de compte, ce livre fournira aux praticiens une compréhension des dérivés, leur permettant de déterminer par eux-mêmes quels produits correspondent à leur stratégie d'investissement et comment les utiliser en fonction de l'environnement économique et des risques inhérents. Tweet Description: Louange pour les devises étrangères Tim Weithers commence par dire au lecteur que les devises étrangères n'est pas difficile, juste confus, mais Foreign Exchange: Un guide pratique sur les marchés FX prouve que l'argent est beaucoup plus excitant que tout ce qu'il achète. Ce livre utile est une tournée tourbillon du plus grand marché du monde, et le guide touristique est un conteur expert, l'insertion de nombreuses idées fascinantes et des faits étranges dans tout le livre. - John R. Taylor, président du conseil, chef de la direction et CIO, Concepts FX Le livre reflète le doctorat d'auteurs de l'Université de Chicago, plusieurs années d'expérience en tant que professeur d'économie et, plus récemment, une décennie très réussie en tant que cadre à un énorme international banque. Ces ingrédients fondamentaux sont assaisonnés de morceaux de sagesse et d'expérience. Ce qui en résulte est un ragoût intellectuel très savoureux. - Professeur Jack Clark Francis, Ph. D., professeur d'économie et de finances, Bernard Baruch College Dans ce livre, Tim Weithers explique clairement un sujet très compliqué. Foreign Exchange est plein de jargon et de conventions qui rendent très difficile pour les non-professionnels d'acquérir une bonne compréhension. Weithers livre est un must pour tout étudiant ou professionnel qui veut apprendre les secrets de FX. - Niels O. 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OConnell, professeur d'économie, collège de la Sainte-Cross tweet Description: Ce livre fournira une introduction complète aux marchés des changes, en regardant les principaux produits par les techniques utilisées, la couverture des principaux participants, Les différents acteurs, et une compréhension du jargon utilisé dans les transactions quotidiennes. Rédigé d'une manière concise et accessible, il sera une introduction idéale pour ceux qui cherchent à s'impliquer dans les marchés FX, des salles de vente ou des perspectives de vente, aux investisseurs novices. La nouvelle édition a été mise à jour pour refléter les changements qui ont eu lieu dans l'industrie au cours des dernières années. La plupart des chapitres ont été améliorés et cette nouvelle édition présente maintenant de nouveaux matériaux sur la psychologie du commerce, la psychologie du mouvement des prix et le commerce en ligne. Tweet Description: Alors que le livre précédent de Uwes, FX Options et Produits structurés, a été écrit pour aider le lecteur à comprendre les options exotiques et les structures d'une perspective de structuration et de vente, ce nouveau livre, modélisation et prix FX produits structurés se concentre sur les aspects de modélisation, , Et examine quel modèle utiliser pour quel produit, comment les mathématiques derrière eux fonctionne et comment le coder efficacement. Le livre va au-delà de l'utilisation de l'équation de Black Scholes de base pour expliquer tous les produits, les modèles de prix et les techniques numériques pour la mise en œuvre d'un modèle de tarification. L'auteur guide le lecteur à travers la modélisation et la tarification des métiers à plusieurs devises, les options américaines et les options FX à long terme, et montre comment utiliser les modèles de volatilité stochastique, les techniques de Monte Carlo, les techniques de différence finie, le modèle Merton 76 et les modèles stochastiques. En particulier, le livre explique les techniques avancées récentes des faits saillants des publications universitaires aux normes de l'industrie. Inclut un CD-ROM qui fournit des exemples et des problèmes pour travailler et code en C, R, Visual Basic et Mathematica. Tweet Description: Ce livre couvre les options de change du point de vue du praticien des finances. 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Un traitement cohérent est donné en un texte unifié aux caractéristiques suivantes: Conventions de marché correctes pour la volatilité FX surface de construction Réglage pour le règlement et la livraison différée des options Prix des vanilles et des options de barrière sous le sourire de volatilité Barrière de flexion pour limiter le risque de discontinuité de barrière près de l'échéance Équations différentielles partielles dans une et plusieurs variables spatiales utilisant des différences finies sur des grilles non uniformes Méthodes de transformée de Fourier pour le prix des options européennes utilisant des fonctions caractéristiques Modèles de volatilité stochastiques et locaux et un modèle de volatilité volumique stochastique mixte Modèle de FX à trois facteurs Longue date Techniques d'étalonnage numérique pour tous Les modèles de ce travail L'approche des variables d'état augmentée pour la tarification des options fortement dépendantes du chemin en utilisant soit des équations aux dérivées partielles, soit la simulation de Monte Carlo Relier la théorie mathématiquement rigoureuse à la pratique est le guide essentiel des options de change dans le contexte du marché financier réel . Table des matières Prévisions mathématiques Deltas et conventions de marché Volatilité Construction de surface Volatilité locale et volatilité implicite Volatilité stochastique Méthodes numériques de tarification et d'étalonnage Exotiques de première génération Options binaires et de barrière Exotiques de deuxième génération Options multi-devises Options tweet Description: L'un des marchés les plus liquides et les plus concurrentiels au monde, et présente de nombreuses subtilités techniques qui peuvent sérieusement nuire au trader mal informé et ignorant. Ce livre est un guide unique pour l'exécution d'un livre d'options FX du point de vue du market maker. Établissant un équilibre entre la rigueur mathématique et la pratique du marché et écrit par le praticien expérimenté Antonio Castagna, le livre montre aux lecteurs comment construire correctement une surface de volatilité entière à partir des prix de marché des structures principales. En commençant par les conventions de base liées aux principaux contrats de change et les structures de base négociées des options de change, le livre introduit progressivement les principaux outils pour faire face au risque de volatilité FX. Il passe ensuite en revue les principaux concepts de la théorie des prix des options et leur application dans une économie Black-Scholes et un environnement de volatilité stochastique. Le livre présente également des modèles qui peuvent être mis en œuvre pour le prix et la gestion des options de change avant d'examiner les effets de la volatilité sur les bénéfices et les pertes découlant de l'activité de couverture. La couverture comprend: la façon dont le modèle de Black-Scholes est utilisé dans l'activité de trading professionnel les modèles de volatilité stochastique les plus appropriés sources de profits et de pertes de l'activité de couverture Delta et volatilité concepts fondamentaux de la couverture sourire approches marché majeur et les variations de volatilité méthode Vanna Volga , Des options numériques, des options de barrières et des outils d'options exotiques moins bien connus pour surveiller les principaux risques d'un livre d'options FX Le livre est accompagné d'un CD-ROM présentant des modèles en VBA , Démontrant beaucoup des approches décrites dans le livre. Tweet Description: Il s'agit d'un livre appliqué, en utilisant le strict minimum de mathématiques pour donner une bonne compréhension de la finance. Il est idéal pour les personnes qui commencent dans leur carrière financière ou ceux qui ont une certaine expérience financière qui veulent élargir et rafraîchir leurs connaissances. Un bestiaire était un livre médiéval contenant des images et des descriptions de bêtes mythiques chacune avec son propre conte moral pour édifier le lecteur. Il s'agit d'un bestiaire de la finance, et en tant que tel commence par un livre d'images d'emplois et d'instruments échangés en finance. Ensuite, la section Fondations présente la vision globale de qui fait quoi et pourquoi dans les marchés financiers. Enfin, il existe des chapitres détaillés sur les instruments financiers regroupés en sections sur le revenu fixe, le crédit et les contrats à terme, les contrats à terme et les options. Le livre contient de nombreuses figures et des exercices complets pour clarifier les concepts. Tweet Description: La récente crise financière a mis au jour un grand nombre des malentendus et abus des dérivés exotiques. Étant donné que les participants au marché, à la fois de l'achat et de la vente, ont été reconnus coupables de ne pas avoir compris les produits auxquels ils faisaient face, il n'y a jamais eu de plus grand besoin de clarification et d'explication. Exotic Options and Hybrids est un guide pratique pour la structuration, la tarification et la couverture d'options exotiques complexes et de dérivés hybrides qui serviront les lecteurs à travers la récente crise, le chemin de la reprise, le prochain marché haussier et au-delà. Écrit par des praticiens expérimentés, il se concentre sur les trois parties principales d'une vie dérivée: la structuration d'un produit, sa tarification et sa couverture. Divisé en quatre parties, le livre couvre une multitude de structures, englobant un grand nombre des produits les plus modernes et prometteurs, dérivés de dérivés exotiques, notes structurées, dérivés hybrides et stratégies dynamiques. Basé sur un cadre réaliste issu du cœur de métier, à l'intérieur d'une opération de dérivés, les discussions pratiques et intuitives de ces aspects rendent ces concepts exotiques vraiment accessibles. Les approches de métiers réels sont examinées en détail et tous les nombreux exemples sont soigneusement sélectionnés afin de mettre en évidence des aspects intéressants et significatifs de l'entreprise. L'introduction de structures de paiement s'accompagne d'une analyse de scénarios, de schémas et de feuilles de termi - nes d'échantillons réalistes. Les lecteurs apprennent à déterminer où se situent les risques afin d'ouvrir la voie à une évaluation solide et à la couverture de ces produits. Il ya aussi des questions et des discussions qui les accompagnent dispersées dans le texte, chacune exploitée pour illustrer un ou plusieurs concepts à partir du contexte dans lequel ils sont définis. Les applications, les forces et les limites de divers modèles sont mis en évidence, en fonction des produits et de leurs risques, plutôt que des implémentations de modèles. Les modèles sont dé-mystifiés dans des sections dédiées séparément, mais leurs implications sont mentionnées dans tout le livre d'une manière intuitive et non-mathématique. En discutant des options exotiques et des hybrides dans un cadre pratique, non mathématique et très intuitive, ce livre soufflera à travers le malentendu des dérivés exotiques, permettant aux praticiens de bien comprendre et correctement la structure, le prix et la couverture des produits thèses efficacement, Seul livre dans sa classe pour rendre ces concepts exotiques vraiment accessibles. Tweet Description: Le livre emmène le lecteur à travers un rapide mais structuré crash-cours en finance quantitative, de la théorie à la pratique. Si vous êtes un analyste quantitatif, un gestionnaire des risques, un actuaire ou un professionnel travaillant dans le domaine du financement quantitatif et que vous souhaitez une introduction pratique rapide à la tarification des produits financiers dérivés, ce livre est idéal pour vous. Vous devez être familier avec les concepts de programmation de base et le langage de programmation C. Vous devez également être familiarisé avec le calcul de niveau de premier cycle. Tweet Description: Pouvez-vous décrire les règles de règlement des changes en Jordanie Qu'est-ce qui est étrange sur le marché des swaps australiens Quelles sont les dates IMM, et pourquoi les dérivés de crédit les abuser Les marchés financiers sont extrêmement complexes, souvent à leur propre détriment. Les éléments constitutifs de la finance sont cependant très simples. La complexité survient lorsque ces éléments de base sont échangés, combinés et modélisés à l'aide d'une myriade de conventions et en utilisant la connaissance du marché qui est obscure et difficile pour les étrangers à découvrir. Le Front Office Manual est une introduction pratique au front office, qui guide les lecteurs à travers les fonctions et les instruments financiers couramment rencontrés dans une banque d'investissement et surtout, comment ils fonctionnent et sont mis en œuvre dans la pratique. Le livre commence par une visite guidée du front office et de la façon dont un métier, le sang de vie de toutes les banques d'investissement, fonctionne réellement de la création, à travers ses événements de la moitié du cycle de vie jusqu'à la terminaison. Le livre présente également les différents acteurs du marché - les investisseurs, les hedge funds, les banques et les gestionnaires d'actifs, pour n'en nommer que quelques-uns - avec lesquels le bureau frontalier interagit. Enfin, le livre décrit la vaste gamme de produits financiers utilisés dans le négoce et la structuration, fournissant des détails sur les produits eux-mêmes et les techniques nécessaires pour produire des prix, estimer le risque et produire une analyse significative. Tout au long du livre, l'accent est mis sur la mise en œuvre pratique et la façon dont les choses se font réellement dans un environnement bancaire, ce qui en fait un manuel de travail inestimable pour les nouveaux arrivants de l'industrie et ceux qui cherchent à passer d'un milieu ou un back office, Une partie de la communauté financière, au bureau de la banque d'investissement. Tweet Description: Pour beaucoup d'investisseurs, un intense, 24 heures par jour, 1,5 trillion de montagnes russes d'un marché représente un danger pour les lecteurs de la révolution de Forex. Le mot est opportunité. Michael J. Panzner, vice-président, Rabo Securities USA, Inc. et auteur des Nouvelles lois de la Jungle boursière L'auteur possède une capacité rare à décrire un marché difficile et en évolution rapide comme si vu à travers les yeux d'un débutant. Un livre très utile pour tous ceux qui n'auraient peut-être pas été attentifs ces cinq dernières années que le marché s'est réinventé. Brentin C. Elam, directeur, Northcoast Asset Management, LLC Échange de devises étrangèresForexis aujourd'hui 1 nouvelle opportunité d'investissement. Les révolutions en matière de technologie, de réglementation et de mondialisation ont rendu le trading Forex accessible à tous les investisseurs actifs. Seulement une chose a été manquante: Un objectif, guide des utilisateurs clair de Forex trading. Maintenant c'est ici et il est dans vos mains. 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Comment les marchés des devises sont devenus indispensables à l'investisseur actif Rencontrez les acteurs, les marchés, les outils, les portails et les plateformes Tout ce que vous devez savoir avant de commencer , Et plus Master à la fois fondamentales et techniques stratégies de négociation et de découvrir pourquoi vous devez savoir à la fois Gut vérifier: Ce qu'il faut pour gagner sur les marchés Forex Développer la discipline dont vous avez besoin pour réussir Trading Forex: Guide pratique de trading Forex pour les investisseurs individuels Pas d'abonnement coûteux ou des outils coûteux nécessaires Fournit des techniques impartiales et à la minute que vous pouvez commencer à tirer profit d'aujourd'hui couvre tout des règles commerciales aux stratégies fondamentales et techniques Évalue de façon réaliste les risques et les pièges et montre comment Pour les éviter ou de les atténuer Forex Isnt Juste le plus grand marché du monde Votre 1 Profit Opportunity Chaque jour, plus de 1,5 billion de dollars métiers sont exécutés. Qui nie le volume quotidien de NYSE, NASDAQ, FTSE, DAX et Tokyo Nikkeicombined Aujourd'hui la volatilité croissante des devises a fait Forex le lieu de gagner d'énormes profits. Pensez Forex est juste pour les financiers secrets et les banquiers centraux Pas plus Les règles ont changé, et ce livre vous montre exactement comment entrer dans l'action. Aucun autre livre offre autant de conseils impartiaux, pratiques et pratiques pour le commerce à partir de Forex. Peter Rosenstreich ne présente pas seulement ses propres techniques, il révèle des conseils et des techniques jamais publiés par les commerçants de toute l'industrie. Surtout, M. Rosenstreich vous dit toute la vérité: comment fonctionnent les marchés des devises, comment le commerce, quels sont les risques, que faire à leur sujet. Et ce qu'il faut vraiment pour gagner. Copyright Pearson Education. Tous les droits sont réservés. Tweet Description: Le contenu des livres est axé sur des méthodes quantitatives rigoureuses et avancées pour la tarification et la couverture du crédit de contrepartie et du risque de financement. La nouvelle théorie générale qui est requise pour cette méthodologie est développée à partir de zéro, aboutissant à un cadre cohérent et complet pour le crédit de contrepartie et le risque de financement, y compris les garanties, les règles de compensation, les ajustements possibles de la valeur de débit, les règles de réattribution et les règles de clôture. Le livre aborde également des problèmes tout à fait pratiques, reliant des modèles particuliers à des situations financières concrètes particulières entre les classes d'actifs, y compris les taux d'intérêt, les devises, les matières premières, les capitaux propres, le crédit lui-même et la classe d'actifs émergente de la longévité. Les auteurs ont également pour objectif d'aider les analystes quantitatifs, les négociants et toute autre personne à fixer et à évaluer le risque de contrepartie et le risque de financement, afin de développer un sentiment d'application des mathématiques sophistiquées et du calcul stochastique pour résoudre des problèmes pratiques. Les principaux modèles sont illustrés de la formulation théorique à la mise en œuvre finale avec calibrage aux données du marché, en gardant toujours à l'esprit les questions concrètes qui sont traitées. Les auteurs soulignent que chaque modèle est adapté à des situations et à des produits différents, en précisant qu'il n'existe pas un modèle unique qui soit uniformément meilleur que tous les autres, bien que les problèmes émanant du crédit de contrepartie et du risque de financement soient orientés vers l'évaluation globale . Enfin, les propositions de restructuration du risque de crédit de la contrepartie, allant des swaps sur défaillance de crédit conditionnels aux prêts sur marge, sont prises en considération. Tweet Description: Je suis sûr que les praticiens, les auditeurs et les régulateurs trouveront le contenu de M. Shaiks livre de valeur. Le style accessible est également le bienvenu. Dans l'ensemble, un ajout intéressant à la littérature financière et qui, espérons, contribue à combler l'écart de connaissances dans ce domaine. De l'avant-propos du professeur Moorad Choudhry, Université Brunel Gestion des contrats dérivés est un traitement complet et pratique de la gestion de bout en bout des opérations, des systèmes et des plates-formes de contrats dérivés qui soutiennent la négociation et l'exploitation des produits dérivés. Ce livre se concentre sur les processus et les systèmes du cycle de vie des contrats dérivés qui sous-tendent et mettent en œuvre les activités de négociation de dérivés, de tarification et de gestion des risques. Khader Shaik, spécialiste de la mise en œuvre des plateformes de dérivés de Wall Street, présente tous les éléments fondamentaux nécessaires à la compréhension, à la conduite et à la gestion des opérations sur produits dérivés. En particulier, il fournit à la fois un traitement introductif et approfondi des sujets suivants: classes de produits dérivés structure du marché, mécanique et acteurs des marchés dérivés types de contrats dérivés et dérivés de gestion du cycle de vie plateformes technologiques, systèmes logiciels et protocoles contrats dérivés La gestion et le nouveau paysage réglementaire tel qu'il est façonné par des réformes telles que Dodd-Frank Title VII et EMIR. Gestion des contrats dérivés se concentre sur les processus opérationnels et l'environnement de marché du cycle de vie des dérivés, il n'aborde pas les mathématiques ou le financement de négoce de dérivés, qui sont abondamment traités dans la littérature standard. La gestion des contrats dérivés est divisée en quatre parties. La première partie présente un aperçu structurel des marchés des produits dérivés et des catégories de produits. La deuxième partie examine les rôles des acteurs du marché des dérivés, l'organisation des firmes buy-side et sell-side, les éléments de données critiques et les réformes Dodd-Frank. Dans le cadre du flux de marché total et du traitement direct tel que contraint par la conformité réglementaire, le noyau du livre détaille le cycle de vie du contrat de l'origine à l'échéance pour chacune des principales catégories de produits dérivés, y compris les contrats à terme et les options listés, Les swaps de gré à gré et les dérivés de crédit. La dernière partie du livre explore la plate-forme sous-jacente de technologie de l'information, les systèmes logiciels et les protocoles qui conduisent l'activité de bout en bout des dérivés. En particulier, il fournit des directives concrètes sur la façon de construire une plate-forme utilisant des produits de fournisseur, le développement interne ou une approche hybride. Prix ​​de l'option d'échange tweetForeign: Guide des praticiens Ce livre traite des options de change du point de vue du praticien des finances. Il contient tout ce qu'un quant ou commerçant travaillant dans une banque ou un fonds spéculatif devrait savoir sur les mathématiques des devises étrangères, pas seulement les mathématiques théoriques couvertes dans d'autres livres, mais aussi une couverture complète de la mise en œuvre, la tarification et l'étalonnage. Avec des contenus développés avec l'apport des traders et avec des exemples utilisant des données réelles, ce livre présente de nombreux produits les plus demandés des bureaux d'options FX, ainsi que les modèles qui captent les caractéristiques de risque nécessaires pour le prix de ces produits avec précision. Ce livre décrit les méthodes numériques requises pour l'étalonnage de ces modèles dans un domaine souvent négligé dans la littérature, ce qui est néanmoins d'une importance primordiale dans la pratique. Un traitement cohérent est donné en un texte unifié aux caractéristiques suivantes: Conventions de marché correctes pour la volatilité FX surface de construction Réglage pour le règlement et la livraison différée des options Prix des vanilles et des options de barrière sous le sourire de volatilité Barrière de flexion pour limiter le risque de discontinuité de barrière près de l'échéance Équations différentielles partielles dans une et plusieurs variables spatiales utilisant des différences finies sur des grilles non uniformes Méthodes de transformée de Fourier pour le prix des options européennes utilisant des fonctions caractéristiques Modèles de volatilité stochastiques et locaux et un modèle de volatilité volumique stochastique mixte Modèle de FX à trois facteurs Longue date Techniques d'étalonnage numérique pour tous Les modèles de ce travail L'approche des variables d'état augmentée pour la tarification des options fortement dépendantes du chemin en utilisant soit des équations aux dérivées partielles, soit la simulation de Monte Carlo Relier la théorie mathématiquement rigoureuse à la pratique est le guide essentiel des options de change dans le contexte du marché financier réel . Liste des tableaux xv Liste des figures xvii 1 Introduction 1 1.1 Une introduction douce aux marchés des changes 1 1.2 Styles de cotation 2 1.3 Considérations sur le risque 5 1.4 Règles de règlement au comptant 5 1.5 Règles d'expiration et de livraison 8 1.5.1 Règles d'expiration et de livraison ndash jours ou semaines 8 1.5.2 Règles d'expiration et de livraison ndash mois ou années 9 1.6 Temps de coupure 10 2 Prévisions mathématiques 13 2.1 Le modèle BlackndashScholes 13 2.1.1 Hypothèses du modèle BlackndashScholes 13 2.2 Neutralité du risque 13 2.3 Dérivation de l'équation de BlackndashScholes 14 2.4 Intégration de la SDE pour ST 17 2.5 BlackndashScholes PDEs exprimées dans Logspot 18 2.6 FeynmanndashKac et risque neutre 18 2.7 La neutralité du risque et la présomption de dérive 20 2.8 Evaluation des options européennes 23 2.9 La loi du prix unique 27 2.10 Le modèle de structure à terme de BlackndashScholes 28 2.11 Analyse BreedenndashLitzenberger 30 2.12 European Digitals 31 2.13 Ajustements de règlement 32 2.14 Ajustements retardés de livraison 33 2.15 Tarification utilisant des méthodes de Fourier 35 2.15.1 Prix d'option européen impliquant une intégrale numérique 37 2.16 Leptokurtosis ndash Plus que Fat Tails 38 3 Deltas et conventions de marché 41 3.1 Conversions de style de citation 41 3.2 La loi de nombreux Deltas 43 3.3 Conventions FX Delta 47 3.4 Surfaces de volatilité du marché 49 3.5 Au niveau de l'argent 50 3.6 Strangle du marché 53 3.6.1 Exemple ndash EURUSD 1Y 55 3.7 Étranglement des sourires et inversion des risques 55 3.8 Visualisation des étranglements 57 3.9 Interpolation des sourires Ndash Polynôme dans Delta 59 3.10 Interpolation de sourire ndash SABR 60 3.11 Conclusion 62 4 Volatilité Construction de surface 63 4.1 Volatilité Backbone ndash Interpolation directe plate 65 4.2 Volatilité Interpolation temporelle de surface 67 4.3 Volatilité Interpolation temporelle de surface ndash Vacances et week-ends 70 4.4 Volatilité Surface Interpolation temporelle ndash Effets intraday 73 5 Volatilité locale et volatilité implicite 77 5.1 Introduction 77 5.2 Équation FokkerndashPlanck 78 5.3 Dupirersquos Construction de la volatilité locale 83 5.4 Volatilité implicite et rapport à la volatilité locale 86 5.5 La volatilité locale en tant qu'expédition conditionnelle 87 5.6 Volatilité locale pour les marchés des changes 88 5.7 Diffusion Et PDE pour la volatilité locale 89 5.8 Le modèle CEV 90 5.8.1 Expansion asymptotique 91 6 Volatilité stochastique 95 6.1 Introduction 95 6.2 Volatilité incertaine 95 6.3 Modèles de volatilité stochastique 96 6.4 Volatilité stochastique non corrélée 107 6.5 Volatilité stochastique corrélée avec Spot 108 6.6 L'approche PDE de FokkerndashPlanck 111 6.7 Approche PDE de FeynmanndashKac 113 6.8 Modèles de volatilité stochastique locale (VSV) 117 7 Méthodes numériques de tarification et d'étalonnage 129 7.1 Calcul de la volatilité implicite de la ndash 129 7.2 Minimisation non linéaire des moindres carrés 130 7.3 Simulation de Monte Carlo 131 7.4 PDE de diffusion convectionndash Finance 147 7.5 Méthodes numériques pour les PDE 153 7.6 Schéma de différence finie explicite 155 7.7 Différence finie explicite sur les maillages non uniformes 163 7.8 Schéma de différence finie implicite 165 7.9 Le schéma de CrankndashNicolson 167 7.10 Schéma numérique pour les EDP multidimensionnelles 168 7.11 Systèmes de génération de grille non uniformes pratiques 173 7.12 Autres lectures 176 8 Exotiques de première génération ndash Options binaires et de barrière 177 8.1 Le principe de réflexion 179 8.2 Barrières et binaires européens 180 8.3 Binaires et barrières surveillés en permanence 183 8.4 Produits à double barrière 194 8.5 Sensibilité à la volatilité locale et stochastique 195 8.6 Pliage de barrière 197 8.7 Surveillance de la valeur 202 9 Exotics de deuxième génération 205 9.1 Options de sélection 206 9.2 Options de facturation de plage 206 9.3 Options de départ anticipé 207 9.4 Options de retour 209 9.5 Options asiatiques 212 9.6 Notes de rachat cibles 214 9.7 Swaps de volatilité et de variance 214 10 Options de change multiples 225 10.1 Corrélations, triangulation et absence d'arbitrage 226 10.2 Options d'échange 229 10.3 Quantos 229 10.4 Meilleurs et pires 233 10.5 Options de panier 239 10.6 Méthodes numériques 241 10.7 Note sur les grecs à plusieurs devises 242 10.8 Constatation des facteurs non échangés 243 10.9 Autres lectures 244 11 Obligations à long terme 245 11.1 Swaps de devises 245 11.2 Risque de base 247 11,3 Mesure à terme 249 11,4 LIBOR en arriérés 250 11,5 Produits à long terme type FX 253 11,6 Le modèle à trois facteurs 255 11,7 Calibrage du taux d'intérêt du modèle à trois facteurs 257 11,8 Calibrage FX ponctuel du modèle à trois facteurs 259 11,9 Conclusion 264 Pour en savoir plus 271 Dr Iain J. Clark. (Londres, Royaume-Uni), est chef de l'analyse quantitative des changes à Dresdner Kleinwort à Londres, où il a mis en place et gère l'équipe responsable du développement des bibliothèques de prix pour le front office. Auparavant, il a été directeur du groupe de recherche quantitative chez Lehman Brothers, analyste quantitatif de revenu fixe chez BNP Paribas et a également travaillé dans la recherche sur les produits dérivés de matières premières de FX à JP Morgan. Il est titulaire d'un MSc en mathématiques de l'Université d'Edimbourg et d'un doctorat en mathématiques appliquées de l'Université du Queensland en Australie. Dr Clark est un conférencier régulier à des événements financiers clés, et a présenté au Collège impérial de Londres, la conférence annuelle de la Société Bachelier, le Collège impérial de Londres, la conférence annuelle Stratégies d'affaires mondiales, les événements de risque, Evénements Marcus Evans et beaucoup plus. Achetez les deux et économisez 25 options de change Prix: Un guide des praticiens (pound66.99 euro83.80) Prix total: pound107.98 euro135.10 Prix réduit: pound80.98 euro101.32 (Economie: pound27.00 euro33.78) Ne peut être jumelée à aucune autre offre. Apprendre encore plus.